跟住中美角力節奏炒股
2021/03/22 04:13:28 網誌分類: 經濟
美收緊銀行資本要求
美國股市上周同樣低收，聯儲局宣佈維持利率不變，但因為停止對銀行放鬆資本要求措施，被理解為有收水作用，杜瓊斯指數收報32627點，跌234點；納斯達克指數報13215點，升99點；標準普爾500指數報3913點，跌2點。上周杜指累計跌0.5%，納指與標普指數則跌0.8%。
港美股市本周開市相信受兩個因素影響，一個是美國貨幣政策和市場對通脹預期反應。聯儲局上周未有調整息口，但同樣決定不會延長銀行資金寬鬆措施，反映儲局認為美國已有復甦動力，對債券息口攀升沒有特別反映。美國債息上周升上1.71厘高位，顯示升勢短期仍未見頂。
美國經濟逐步重回正軌，第二季開始開始會較強反彈，第三季情況應該再明顯一些，不過，這些由低基數和累積需求釋放出來的動力，經濟專家認為未必會造成真正通脹。通脹出現與否同公眾預期有密切關係，債息上升如同示警，喺警號提早長鳴下，反而有可能減低出現機會，同時這個警號聲亦會壓抑商品同資產市場升勢。
另一個再新近發生的是中美兩國談判。兩個大國高層在阿拉斯加會面劍拔弩張。兩國初步接觸不會攬頭攬頸在意料之中，但中國不似只打口水戰，同時做定準備，會後就傳出解放軍建築物禁止Tesla電動車進入，此舉相信是回應美國之前把不少中國企業列為與中方有關，既然美方向國企開刀，中方就要研究反制。
吉利小米趁Tesla受限殺上
早前，陸羽仁已提過內地對於Tesla在內地大舉設廠銷售提高關注，特別是因為Tesla老闆馬斯克的火箭公司，承接美國政府不少合約，有人質疑公司與軍方有密切關係，未來可能為美軍建造成本低廉的衛星網絡。Tesla在內地電動車市場有領先優勢，內地不少民眾喜好美國品牌，一如蘋果在美國賺大錢。最近內地容許Tesla設廠，除了考慮投資金額和中美關係，另一重要誘因係Tesla建廠有利打造電動車的產業鏈，現時內地電動車的國產化已大為提高，對Tesla倚賴減少，故此解放軍建築物限制該品牌汽車進入，不排除是示警信號之一，有炒美股的投資者要留意。
內地電動車產業鏈條逐步完成國產化，不少大企部署進軍，當中以吉利（175）和小米（1810）炒作這個概念最厲害。中美角力隨著兩國接觸後可能升溫，會成為短期股市的灰犀牛事件，相嗌唔好口之下，會影響兩地股票估值，所以基調要偏向審慎，炒作類似電動車的概念，都係適宜大市回落時才好出手。
除了跟住宏觀政策炒作，個股方面市場話題之一係長實（1113）獲李嘉誠注入資產增持，換取公司股份，被視為變相增持，長實主席李澤鉅明言行動希望令股價「好啲」。在大股東增持下，長實收市抽高7%，報50.45元，成為當日表現最醒目藍籌股。
長實會向大股東買入資產，提出在完成收購交易後，以每股51元回購3.33億股股份，抵銷發行新股帶來的攤薄效應，公司同時承諾在2021及2022年度，派息不少於2020年水平。有大行認為今次安排，令大股東毋須受每年只能增持2%限制，將持股量一舉增至近五成水平，派息承諾亦是一個正面消息。大和資本認為，今次交易是大股東加注的強力信號，連同長實重新啟動回購，認為長實新方案有效率回應港資地產股所面對的「香港折讓」問題，續予「買入」評級，目標價為68元。
誠哥睇好長實注產增持
另一家美資大行高盛表示，今次收購交易好處是不會存在太多不明朗因素，亦節省不少討論過程及競爭。該行上調長實於2021至2023年每股盈利預測約5%，評級「買入」，目標價為52元。同屬美資大行的大摩認為，今次收購能為長實提供具規模的收入來源，回購亦為股價提供強力支持，估計對股價有利好影響；不過，大摩指此舉可能進一步將長實由地產股變成綜合企業。
大股東覺得長實抵買，從過去一年不斷回購已經可以證明，今次大動作的動機同樣清楚不過，所以股價即時有反應。中環茶友話，大戶入貨量多，不是一時三刻可以完成，今次安排可以為看好信號，但消息曝光後未必須要高追。另一方面，本港地產股大行分析員個個都做功課做到滾瓜爛熟，不同股價都反映其價值，若然長實股價抵買，其他地產股情況相去不遠，如果因為這個消息看好地產股，其他藍籌地產股都可以一併留意，實行邊隻抵買買邊隻。要留意的是，無論是美息抑或中美關係對大市都偏向利淡，個股有好消息，投資者入貨都要留意時機。
煤氣換掌舵人 股東關心送股否
煤氣（003）上周宣佈業績，同時公佈常務董事暨執行董事陳永堅，明年股東會不再膺選連任為該公司董事，現任執行董事暨公用業務營運總裁黃維義，下月起為該公司副常務董事暨執行董事，明年陳永堅退休後就會接任。
陳永堅係煤氣公司老臣子，任內最為人津津樂道，是公司股價屢創新高，最高價是2019年的17元，另外就是年年送股。不過，接連受社會事件和疫情影響，煤氣股價這兩年跑輸大市，新公佈的業績仍然維持送股，比例則是連續第二年減至20送1。
有人認為送紅股只是數字遊戲，但很多長情小股東對這個遊戲樂此不疲，故此新人將來上場，小股東的關心課題就是會不會繼續送紅股。
除了送股外，今次業績報告披露公司有意分拆新能源業務上市。這是陳永堅近年大力推動的發展方向，如果能夠完成「生仔」大計，小股東自然拍爛手掌。
陸羽仁
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