縱橫匯海 2023年9月12日
縱橫匯海 2023年9月12日
關注焦點：
星期三：
美國8月CPI (20：30)
星期四：
歐洲央行議息決議(20：15)
美國8月PPI (20：30)
美國8月零售銷售(20：30)
星期五：
美國8月工業生產(21：15)
美國9月密歇根大學消費信心指數(22：00)
今日重要經濟數據：
09：30 澳洲8月NAB企業現況指數‧前值正10
09：30 澳洲8月NAB企業信心指數‧前值正2
14：00德國8月批發物價月率‧前值 -0.2%
14：00德國8月批發物價年率‧前值 -2.8%
14：00英國8月請領失業金人數‧前值增加 2.9萬
14：00英國7月就業崗位變動‧前值 減少6.6萬
14：00英國截至7月的三個月按ILO標準計算的失業率‧預測 4.3%‧前值 4.2%
14：00 英國截至7月的三個月就業崗位變動‧預測減少18.5萬‧前值減少6.6萬
14：00英國截至7月的三個月平均每周薪資所得年率‧預測 +8.2%‧前值 +8.2%
14：00英國截至7月的三個月不包括獎金平均每周薪資所得年率‧預測 +7.8%‧前值 +7.8%
17：00德國9月ZEW經濟景氣指數‧預測 負15.0‧前值 負12.3
17：00德國9月ZEW經濟現況指數‧預測 負75.0‧前值 負71.3
18：00美國8月NFIB小企業信心指數‧前值 91.90
9月13日 (星期三)
07：00 日本9月路透短觀製造業景氣判斷指數‧前值 正12
07：00 日本9月路透短觀非製造業景氣判斷指數‧前值 正32
07：50 日本8月國內企業物價指數(CGPI)月率‧預測+0.1%‧前值+0.1%
07：50 日本8月國內企業物價指數(CGPI)年率‧預測+3.2%‧前值+3.6%
07：50 日本第三季大型製造業景氣判斷指數‧前值負0.4
本周要聞
9月9日 /
中國8月CPI環比上漲0.3%
中國8月CPI同比上漲0.1%
中國8月扣除食品和能源的核心CPI同比上漲0.8%
中國8月工業生產者出廠價格指數(PPI)同比下降3.0%，跌幅為五個月最小
中國8月PPI環比上漲0.2%
美元錄得連續八周上漲，創2014年以來最長連漲紀錄
在岸人民幣兌美元創2007年來新低
XAU 倫敦黃金 - 金價守住25MA橫行，關注周三美國通脹數據
金價周一小幅上行，因美元回落，市場焦點仍集中在美國通脹數據及其可能對美國聯邦儲備理事會(FED)利率軌跡的影響上。根據芝商所(CME)的FedWatch工具，交易員預測美聯儲在9月19-20日政策會議上維持利率不變的概率為93%。但該工具也顯示，11月加息的可能性為40%。
倫敦黃金走勢，金價在上周三跌見至1914，為8月29日以來最低；原先金價在之前一周力守著位於1932附近的支撐，但上周初失守後則延伸隨後近20美元的跌幅，而至今1932亦將被視為反制阻力，在上周五以至本周一的高位正正剛好受制在此區之下。然而，RSI及隨機指數剛有著初步的回升跡象，而金價上周中段之後亦大致在25天平均線獲見支撐，目前位於1916美元，此區連同1900美元關口料為當前的重要支撐參考，若可守住此區，可望金價短線有望築底走穩。上試較大阻力料會看至100天平均線1949及1965，關鍵參考7月20日高位1987.40美元。至於下方較大支撐估計為1880以至250天平均線1876美元，
倫敦黃金9月12日
預測早段波幅：1918 – 1923
阻力1929 - 1936 – 1951
支持1914 – 1908 – 1900
SPDR Gold Trust黃金持有量：
9月1日–890.97噸
9月4日–890.97噸
9月5日–889.81噸
9月6日–886.64噸
9月7日–886.64噸
9月8日–886.64噸
9月11日–884.89噸
9月11日上午定盤價：1926.60
9月11日下午定盤價：1924.95
XAG倫敦白銀 - 銀價尚可守住250MA支撐，反撲機會增加
倫敦白銀方面，圖表同樣亦見RSI及隨機指數剛有著初步的回升跡象，銀價上周低位在22.81美元，勉力守在250天平均線，來到本周仍可守穩，此前於六月及八月份的低位亦是在觸及250天平均線附近區域後而出現較有力的反撲，故此，銀價短期有頗大機會迎來反彈。黃金比率計算，23.6%及38.2%的反彈幅度在23.31及23.64美元，50%及61.8%則會達至23.91及24.18美元。支持位仍會繼續留意目前位於22.80美元的250天平均線，較大支撐看至8月低位22.20以至22美元關口。
倫敦白銀9月12日
預測早段波幅：22.95 – 23.15
阻力 23.25 – 23.40 – 23.75
支持 22.85 – 22.65 – 22.35
iShares Silver Trust白銀持有量：
9月1日–13,619.95噸
9月4日–13,619.95噸
9月5日–13,577.23噸
9月6日–13,577.23噸
9月7日–13,577.23噸
9月8日–13,677.06噸
9月11日–13,677.06噸
EUR 歐元 - 預計本周暫停加息，歐元走勢承壓
歐盟執委會預估，歐元區2023年GDP將增長0.8%，2024年增長1.3%，分別低於5月時預估的1.1%和1.6%，因消費者需求將受到高通脹的影響，而區內最大的經濟體德國今年將陷入衰退。歐盟執委會預測，2023年歐元區通脹率預估為5.6%，2024年為2.9%，均遠高於歐洲央行2.0%的目標。
歐元區通脹率已從去年10月的近12%高位放緩至僅略高於5%，但仍過於頑固，讓歐洲央行無法放下戒心。然而，經濟活動正在迅速放緩，表明歐元區經濟陷入停滯，而歐洲央行先前的空前積極升息動作，正在導致金融狀況趨緊。在這種兩難局面下，交易員目前押注歐洲央行周四會議升息的機率約為40%，暫停升息的機率為60%。歐洲央行官員發出的信號不一。鴿派官員呼籲謹慎行事；最鷹派的官員則說暫停升息仍是未定之數，但也沒有明確呼籲升息。由於最後決定仍充滿變數，屆時或令市場趨於震盪。
技術走勢而言，自七月以來匯價走低所形成的下降趨向線目前位於1.0850水平，加上25天平均線正處於相若位置的1.0835，故若後市匯價可突破此區，料更好確認歐元可重新走穩。黃金比率計算， 38.2%的反彈幅度為1.0925，擴展至50%及61.8%的幅為1.0990及1.1060水準。至於下方支持看至250天平均線1.0670，關鍵將指向1.05關口，這是今年2月至3月歐元堅守著的支持關口；若再而破位，進一步將參考去年11月30日低位1.0288。
預估波幅：
阻力 1.0835/50 - 1.0925 - 1.0990 – 1.1060
支持 1.0670* - 1.0500** - 1.0288
本週要聞：
9月11日/歐盟執委會下調歐元區增長預測
關注焦點：
周二：德國9月ZEW經濟景氣指數 (17：00)
周三：歐元區7月工業生產 (17：00)
周四：歐洲央行議息決議 (20：15)
JPY 日圓 - 央行言論推高日圓
日圓兌美元周一大幅走強，因日本央行總裁植田和男的言論加劇了市場對日本央行可能放棄負利率政策的預期；而美元在本周稍晚發布美國通脹數據前走低。植田和男表示，如果日本央行確定可以實現通脹目標，就可能結束負利率政策。另一方面，在周三公佈美國通脹數據之前，美元走軟，市場普遍預計美國聯邦儲備理事會(FED)將在下周的政策會議上暫停加息，但如果數據顯示經濟和通脹降溫速度不夠快，今年仍有可能加息。根據CME的FedWatch工具，美聯儲下周維持利率穩定的預期為93%，11月會議加息25個基點的可能性約為40%。除了周三公佈消費者物價數據外，投資者還將在周四看到生產者物價和零售銷售數據。
技術走勢而言，RSI及隨機指數已告處於回落，以至MACD指標亦見重新下破訊號線，需慎防美元兌日圓正醞釀回跌風險。當前支持先會留意25天平均線146水平，其後則會矚目於144.40及143.20水平，下個關鍵指向100天平均線141.40。至於當前阻力位料為148，上周連日受限此區，故需特別留意，進一步預料為150關口以至去年日本作出干預前的最高水準151.94。
預估波幅：
阻力 148.00* – 150.00** - 151.94
支持 146.00 – 144.40 – 143.20 – 141.40
本週要聞：
9月9日/日本央行總裁植田和男受訪時稱：若央行判斷有可能實現通脹目標，就可能結束負利率
9月11日/日本內閣官房長官松野博一：期望日本央行與政府密切溝通，適當地執行政策
關注焦點：
周三：
日本9月路透短觀 (07：00)
日本8月PPI (07：50)
周四：
日本7月工業產出 (12：30)
GBP 英鎊 - 英鎊徘徊於三個月低位附近，數據顯示英國就業放緩
英國央行貨幣政策委員會委員曼恩表示，英國央行現在停止加息還為時過早，與過早停止行動相比，寧可偏向將利率升得過高。
英國央行下周開會討論貨幣政策。交易員們認為英國央行將利率上調25個基點至5.50%的可能性為70%。但他們已經降低了此後再次加息的機率，這與一周前的情況大相徑庭，當時貨幣市場顯示英國利率預計將在3月前達到接近5.7%的峰值。
英鎊兌美元周一上漲，但尚見受制於延伸自七月的下降趨向線阻力，目前位於1.2630水平，暫見尚未有脫離弱勢下行的跡象；英鎊兌美元後市需要明確突破此區，才可望英鎊有著觸底回升的傾向。其後阻力位預估在1.2710，下一級指向1.28及1.2880水平。至於支持位則預估在200天平均線1.2420，進一步料為1.24及5月25日低位1.2306。
預估波幅：
阻力 1.2630* – 1.2710 - 1.2800 - 1.2880
支持 1.2420 – 1.2400 - 1.2306
本週要聞：
9月11日/英國央行曼恩：與過早停止加息相比，寧可偏向過度收緊政策
英國財政大臣亨特將在秋季聲明中重點關注降低通脹
關注焦點：
周二：英國就業數據 (14：00)
周三：英國7月GDP (14：00)
CHF 瑞郎 - 美元/瑞郎0.90關口遇阻
美元兌瑞郎走勢，暫見匯價上周於0.90關口遇阻。技術圖表可見， RSI及隨機指數自超買區域已見出現回落，估計美元兌瑞郎短線有機會迎來調整。下方支持回看25天平均線0.8810，延伸目標將會關注0.86及0.8550水平。至於向上阻力將繼續留意0.90關口以至200天平均線0.9050，其後關鍵指向250天平均線0.92水準。
預估波幅：
阻力 0.9000** – 0.9050 - 0.9200
支持 0.8810 – 0.8600 - 0.8550
關注焦點：
周四：瑞士8月PPI (14：30)
AUD 澳元 - 風險偏好回歸，澳元止跌回升
美元在周一出現回跌，市場正謹慎以待即將於周三公佈的美國8月通脹數據，以認清美國是否正步入“軟著陸”軌道，以及美國聯邦儲備理事會(FED)是否還會進一步升息。面對美元走軟，澳元和紐元在周一錄得較顯著升幅，它們也同時也受益於人民幣走強。在岸人民幣從上周五觸及的16年低點回升，上周六數據顯示，8月中國居民消費價格指數(CPI)同比“轉正”，而工業生產者出廠價格指數(PPI)下降也有所放緩，表明在經濟出現企穩跡象的同時，通縮壓力也有緩解。
澳洲將於周四公佈8月就業數據。預計澳洲經濟將新增2.3萬個就業崗位，7月為意外減少1.46萬個就業崗位，同時失業率可能從3.7%下降到3.6%。勞動力市場表現強勁是市場人士仍預計澳洲央行將在年底前再加息一次的一大原因，但亦有分析認為緊縮周期很可能已經結束。
澳元兌美元上周三跌見至0.6355，跟周二低位一致，之前8月17日觸低於0.6363，至到隨後在周四及周五低位分別觸見0.6360及0.6365，故此，可留意若匯價短線仍未有明確下破此區，再而技術圖表RSI及隨機指數正自嚴重超賣區域回升，預料澳元兌美元短線尚有回穩傾向。黃金比率計算，38.2%的反彈幅度為0.6560，若擴展至50%及61.8%的幅度則為0.6625及0.6690水平；估計之後較關鍵阻力在0.7820。至於下方較近支持先參考0.6350，進一步則看至0.6270以至2022年10月低位0.6170，關鍵直指0.60的心理關口。
預估波幅：
阻力 0.6560 – 0.6625 - 0.6690
支持 0.6350** – 0.6270 – 0.6170* - 0.6000*
關注焦點：
周四：澳洲8月就業數據 (09：30)
NZD 紐元 - 風險情緒回溫，支撐商品貨幣反彈
紐元兌美元走勢，匯價上周二挫跌至0.5857，為去年11月以來最低水準，之後匯價保持在此區之上窄幅爭持。技術走勢而言，MACE指標剛上破訊號線，預料紐元兌美元短線仍稍呈回升傾向。較近阻力預估在25天平均線0.5950及0.60關口，下一級看至0.6070及0.6135水平，再而指向0.62。至於下方支持回看0.5850，較大支撐將指向0.58以至0.5730水平。
預估波幅：
阻力 0.5950 - 0.6000 - 0.6070 – 0.6135 – 0.6200
支持 0.5850* – 0.5800 – 0.5730
本週要聞：
9月12日/
紐西蘭8月實際電子卡零售銷售較上年同期+3.7%
紐西蘭8月經季節調整電子卡零售銷售較前月+0.7%
CAD 加元 - 加元延續反彈勢頭
美元兌加元8月25日升見至1.3639，到8月29日又到訪至1.3637，此前於5月31日匯價高位1.3651，5月26日高位1.3654，4月28日高位1.3667，剛在上周四高位是1.3694，之後卻於周五有頗大步伐的撤退，故此，若然之後美元兌加元仍未可明確破位，再而配合MACD指標剛跌破訊號線，以及RSI及隨機指數顯著的調頭回落，或見匯價正醞釀著回調傾向。下方支持料為1.36及25天平均線1.3530，下個參考看至100天平均線1.34以至1.3300。阻力位預估在1.37及1.3750，下一級指向1.3810水準。
預估波幅：
阻力 1.3700* – 1.3750 – 1.3810
支持 1.3600 - 1.3530 - 1.3400 – 1.3300
CL 紐約期油 - 油價連日窄幅橫盤，料即將迎來回挫
油價周一走勢仍是一如上周繼續於高位水平窄幅橫盤，美國原油期貨下跌0.22美元，結算價報每桶87.29美元。沙特阿拉伯和俄羅斯上周宣佈，將把自願削減供應的行動延長至年底，合計規模為130萬桶/日。供應削減蓋過了對中國經濟活動的持續擔憂。美國副財長阿迪摩(Wally Adeyemo)周一表示，中國正面臨重大經濟問題，比起美國，這些問題更有可能給其鄰國造成影響。利比亞東部地區的強風暴和洪水也可能給原油供應造成新的干擾，目前已有2,000多人在這場災難中喪生。上周六以來，該國四個主要石油出口港均被迫關閉。
技術圖表所見，美國原油價格上周連日探試著88美元關口，當中於上周二一度觸及88.08以及周三的88.08，至到本周一更曾觸及88.15，再創九個月高位，但其後無以為繼，顯著回落至87.30水準附近；再而，RSI及隨機指數均已告回落，預料油價很大機會即將出現回調。以黃金比率計算，23.6%及38.2%的回調水準在85.60及84.10，延伸至50%及61.8%的幅度則為82.85及81.60美元。阻力位仍會關注88關口，較大阻力位預料為90關口以至92.20美元。
預估波幅：
阻力 88.00* – 90.00* - 92.20
支持 85.60 – 84.10 – 82.85 – 81.60
本週要聞：
9月5日/沙特俄羅斯將自願減產期限延長至年底
英皇金融集團 縱橫匯海分析部
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