縱橫匯海 2024年3月1日

縱橫匯海 2024年3月1日

關注焦點：

週五：

中國2月官方PMI (09：30)

中國2月財新PMI (09：45)

美國2月PMI (22：45)

美國2月ISM (23：00)

今日重要經濟數據：

09：30 中國2月官方製造業PMI·預測49.1·前值49.2

09：30 中國2月官方綜合PMI·前值50.9

09：30 中國2月官方非製造業PMI·前值50.7

09：45 中國2月財新製造業PMI·預測50.6·前值50.8

15：00 英國2月Nationwide房價月率·預測+0.3%·前值+0.7%

15：00 英國2月Nationwide房價年率·預測+0.7%·前值-0.2%

15：30 瑞士1月零售銷售年率‧前值-0.8%

16：30 瑞士2月製造業PMI·預測44.4·前值43.1

16：50 法國2月製造PMI終值·預測46.8·前值46.8

16：55 德國2月製造業PMI終值·預測42.3·前值42.3

17：00 歐元區2月製造業PMI終值·預測46.1·前值46.1

17：30 英國2月製造PMI終值·預測47.1·前值47.1

18：00 歐元區2月HICP年率初值·預測+2.5%·前值+2.8%

18：00 歐元區2月扣除食品和能源的HICP年率初值·前值+3.6%

18：00 歐元區1月失業率預測6.4%·前值6.4%

22：30 加拿大2月製造業PMI·前值48.3

22：45 美國2月製造業PMI終值‧前值51.5

23：00 美國1月建築支出月率·預測+0.2%·前值+0.9%

23：00 美國2月供應管理協會(ISM)製造業PMI·預測49.5·前值49.1

23：00 美國2月ISM製造業PMI投入物價分項指數‧預測53.0·前值52.9

23：00 美國2月ISM製造業PMI就業分項指數‧前值47.1

23：00 美國2月ISM製造業PMI新訂單分項指數‧前值52.5

23：00 美國2月密西根大學消費者信心指數終值預測79.6·前值79.6

23：00 美國2月密西根大學消費者現況指數‧前值81.5

23：00 美國2月密西根大學消費者預期指數‧前值78.4

23：00 美國2月密西根大學消費者一年期通脹預期‧前值3.0%

23：00 美國2月密西根大學消費者五年通脹預期‧前值2.9%

本週要聞

27/2

美國2月消費者信心指數為106.7

美國1月耐用訂單較前月下降6.1%

美聯儲理事鮑曼表示聯儲不急於降息

28/2

美聯儲威廉斯稱通膨回歸2%仍有距離，但今年稍晚或將降息

美聯儲柯林斯重申今年稍晚「可能」開始降息

美國第四季GDP環比年率修正值+3.2%

美國第四季GDP消費者支出環比年率修正值+3.0%

美國第四季GDP隱形平減指數環比年率修正值+1.7%

美國第四季核心PCE物價指數修正值+2.1%

美國第四季PCE物價指數修正值+1.8%

29/2

美國1月個人所得月率+1.0%‧個人支出月率+0.2%

美國1月核心PCE物價指數月率+0.4%，年率+2.8%

美國1月PCE物價指數月率+0.3%，年率+2.4%

美國初請失業金人數報21.5萬

美國2月芝加哥PMI報44.0

美聯儲梅斯特：2024年「差不多」降息三次

普丁警告：如果北約向烏克蘭出兵，將面臨核戰風險

XAU 倫敦黃金- PCE數據後美元走低，金價衝撃2050未果

倫敦黃金週四觸及一個月高點，因符合預期的美國通脹數據發布後，美元下滑，交易商的注意力轉向美聯儲官員的進一步評論，以尋找降息的線索。數據顯示，美國1月個人消費支出(PEC)物價指數上升0.3%，核心PCE物價指數上升0.4%，對美元構成壓力。CME的FedWatch工具顯示，市場目前認為美聯儲在6月降息的可能性為62%。

技術圖表見RSI及隨機指數已見自超買區域呈現回落，似乎正醞釀著回吐，當前阻力關卡為2050，若金價未能破位，慎防金價將會作一定程度調整。預計較大阻力看至2065及2,090美元，關鍵將參考去年12月高點2135。至於目前支援位預測為2020及2014，進一步延伸幅度料將看至100天平均線2008及250天平均線1971美元。

倫敦黃金3月預測波幅：

阻力2058 – 2084 – 2099 – 2115

支援2034 – 2018 – 2002 – 1978

倫敦黃金3月1日

預測早期波動：2041 – 2048

阻力2054 – 2064 – 2076

支援2031 – 2024 – 2018

SPDR Gold Trust黃金持有量：

2月19日–837.89噸

2月20日–836.16噸

2月21日–829.82噸

2月22日–827.81噸

2月23日–827.81噸

2月26日–827.81噸

2月27日–826.94噸

2月28日–825.50噸

2月29日–822.91噸

2月29日上午定盤價：2032.8

2月29日下午定盤價：2048.05

XAG倫敦白銀- 白銀續呈回落，技術面弱勢加劇

倫敦白銀方面，技術圖表見RSI及隨機指數則正告回落，MACD指標更已初步跌破訊號線，或許銀價有接續調整的傾向。當前阻力位估計在22.60及23.20，較大阻力指向23.75及24.20。較近支撐位預估在22.20，關鍵會指向過去兩個月均為觸及的低位21.90美元，需留意若後市失守此區，亦即技術雙頂形態破位，弱勢料亦隨之加劇，下延跌幅預估圶21.50及20.70美元。

倫敦白銀3月預測波幅：

阻力22.68 – 23.05 – 23.45 – 24.25/25.05

支援22.22 – 21.85 – 21.10 – 20.30/19.65

倫敦白銀3月1日

預測早期波幅：22.60 – 22.75

阻力22.88 – 23.10 – 23.33

支援22.40 – 22.10 – 21.85

iShares Silver Trust白銀持有量：

2月20日–13,460.55噸

2月21日–13,460.55噸

2月22日–13,426.40噸

2月23日–13,331.07噸

2月26日–13,311.16噸

2月27日–13,470.5噸

2月28日–13,430.66噸

2月29日–13,405.05噸

EUR 歐元- 歐元窄幅爭持醞釀調整壓力，關注歐洲通脹數據

美國1月個人消費支出(PCE)物價指數環比上漲0.3%，高於12月下修後的上漲0.1%；但同比漲幅為2.4%，創2021年2月以來最低，使美國聯邦儲備理事會( FED)仍可能在年中降息。1月核心PCE物價指數較上月上漲0.4%，為去年2月以來最大單月漲幅；較去年同期上漲2.8%，為2021年3月以來最小漲幅。商務部發布的報告還顯示，1月個人支出放緩，受累於汽車、家具和其他耐用家用設備等商品支出減少。目前交易員仍押注美聯儲將在6月開始降息。其他資料顯示，截至2月24日當週，初請失業金人數增加1.3萬人，經季節性調整後為21.5萬人。勞動力市場狀況為薪資提供支撐，1月個人所得環比躍升1.0%，為一年來最大增幅。美國1月成屋待完成銷售指數較上月意外下降4.9%，至74.3。

在歐盟通脹數據於週五公佈，預計2月歐盟整體通脹率將從1月的2.8%放緩至2.5%。技術圖表所見，歐元兌美元自二月中旬起始反撲，至上周高點1.0888在50天平均線遇阻，之後則見走勢稍為遲滯，僵持於1.08區間；同時，RSI及隨機指數已告下跌，預料歐元兌美元短線有較大傾向將會展開調整走勢。支持位回看1.08，關鍵指向1.07水平，後市亦要慎防若此區意外失守，則歐元自去年年底以來的跌勢仍會延續，其後支持看至1.0650及1.05。上方阻力回看50天平均線1.0880，較大阻力料為1.0940及1.10關口。

預估波幅：

阻力1.0880 – 1.0940 - 1.1000 – 1.1139

支援1.0700 - 1.0650 – 1.0500 – 1.0450

本週要聞：

27/2

德國3月GFK消費者信心指數升至負29.0

28/2

歐元區2月經濟景氣指數為95.4

歐元區2月工業景氣指數為負9.5

歐元區2月消費者信心指數為負15.5

歐元區2月消費者通膨預期指數為15.5

歐元區2月企業景氣指數為負0.42

歐洲央行副總裁德金多斯：開始降息前需看到更多數據

歐洲央行管委卡日米爾：央行處於正確軌道上，但須避免做出降息承諾

29/2

德國2月未經季節調整的總失業人口為281.4萬

德國2月經季節調整的失業人口為271.3萬人

德國2月經季節調整的失業人口增加11,000

德國2月經季節調整的失業率為5.9%

德國2月CPI月率初值+0.4%，年率+2.5%

德國2月HICP月率+0.6%，年率+2.7%

法國2月消費者價格年增3.1%

德國1月實質零售銷售較上年同期減少1.4%，較前月減少0.4%

關注焦點：

週五：歐元區2月PMI

歐元區2月HICP (18：00)

JPY 日圓- 日圓因日本央行言論而上漲

日圓上漲，此前日本央行一名官員暗示有必要退出超寬鬆政策；週四稍早美元下跌，因為數據顯示美國1月物價漲幅為近三年來最小，這使得美聯儲6月降息的可能性繼續存在。交易員正在密切關注經濟數據，以尋找美國聯邦儲備理事會(FED)何時可能開始降息的線索。亞特蘭大聯邦儲備銀行總裁博斯蒂克(Raphael Bostic)週四表示，週四的數據顯示，通脹率重返2%的道路將是不平坦的。芝加哥聯邦儲備銀行總裁古爾斯比(Austan Goolsbee)表示，他認為去年商品和勞動力供應的改善為今年美國通脹率的進一步下降奠定了基礎。

日本央行審議委員高田創表示，他認為終於看到了實現央行2%通脹目標的前景，這為放棄負利率和收益率上限鋪平了道路。美元兌日圓仍然延續著近的在高位區間的窄幅盤整態勢，如果日圓繼續走軟，市場正在關注日本央行和財務省是否會採取任何干預措施。技術走勢而言，美元兌日圓尚為靠近一重要關卡；日本當局在2022年底進行了乾預，以支撐日圓匯率，當時日圓一度跌至151.94；而去年11月已探試此區，但就是剛剛好止步此區下方後回跌。目前圖表可見，RSI及隨機指數正自超買區域有所回落，因此若然匯價遲遲未能攻破152水平，料見美元兌日圓有機會重演去年11月下旬的回跌走勢。支持位先會看上升趨向線位置150.20，較大支持看至25天平均線149及146.80。反之，若然向上明確突破，估計延伸漲幅將達至152.90及155關口。

預估波幅：

阻力152.00* – 152.90 – 155.00

支持150.20 – 149.00 – 146.80       

本週要聞：

27/2

日本1月全國核心CPI較上年同期上升2.0%

日本1月全國整體CPI較上年同期上升2.2%

日本1月剔除生鮮食品和能源價格的CPI年增3.5%

29/2

日本財務省財務官神田真人表示，如果匯市出現過度波動，當局隨時準備採取適當行動

日本1月工業生產較前月下滑7.5%

日本1月零售銷售較上年同期上升2.3%

1/3

日本1月求才求職比為1.27

日本1月經季節調整失業率為2.4%

關注焦點：

週五：日本2月PMI (08：30)

GBP 英鎊- 英鎊高位窄幅爭持，誘發技術回吐壓力

英鎊兌美元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數已自超買區域呈現回跌跡象，而1.27是近日未能跨越的關口，故目前需提防英鎊一再未能上破的情況下將會復為走低。支持位回看25天平均線1.2630，關鍵在250天平均線1.2540以及1.25水平，後市若進一步明確跌破此區，英鎊或將會迎來較大規模的下跌。黃金比率計算， 50%及61.8%的調整幅度為1.2430及1.2340水準。當前阻力位預料在1.27及1.2780，下一級料為1.2830及1.30關口。

預估波幅：

阻力1.2700 - 1.2780 – 1.2830 - 1.3000**

支持1.2640 - 1.2500/40 – 1.2430 – 1.2340       

本週要聞：

26/2

英國CBI的2月零售銷售差值從1月的負50上升至負7

27/2

英國央行副總裁拉姆斯登稱通膨壓力仍過大，考慮降息前要看更多通膨緩解證據

29/2

英國1月抵押貸款核准件數為55,227件

英國1月抵押貸款發放金額減少10.86億英鎊

英國1月消費者信貸增加18.77億英鎊

英國1月M4貨供額較前月減少0.1%

CHF 瑞郎- 瑞士去年第四季經濟溫和成長，超出預期

瑞士政府週四表示，瑞士經濟在2023年第四季較前季成長0.3%。在歐洲其他地區經濟放緩或陷入衰退的情況下，瑞士經濟顯示出了韌性。此成長率好於路透社調查預測的0.1%，與第三季的0.3%持平。這些數據剔除了體育賽事的影響。瑞士聯邦經濟總局(SECO)週四表示，2023年瑞士經濟成長1.3%，低於2022年的2.5%，也

美元兌瑞郎走勢，圖表見RSI及隨機指數已自超買區域回落，而MACD指標剛好正下破著信號線，匯價向上受制於250天平均線0.8880水準，預料短期美元兌瑞郎將呈回落。阻力位繼續會留意250天平均線目前位置0.8880以及0.90關口，較大阻力將參考去年10月3日高點0.9244。支持位方面，黃金比率計算，23.6%及38.2%的回調幅度為0.8750，擴展至50%及61.8%則為0.8670及0.8550水準。至於關鍵支撐料為0.8460。

預估波幅：

阻力0.8880* - 0.9000 – 0.9244

支持0.8750 – 0.8670 - 0.8550 – 0.8460

關注焦點：

週五：瑞士1月零售銷售(15：30)

瑞士2月PMI (16：30)

AUD 澳元- 澳洲1月零售銷售反彈，但趨勢仍疲軟

澳洲統計局週四公佈的數據顯示，1月零售銷售較12月增加1.1%，12月零售銷售經修正後為大幅下降2.1%，因消費者在11月黑色星期五促進大銷季後縮減支出。分析師原預計1月零售銷售成長1.5%，隨著消費習慣的改變，近幾個月來該數據波動非常大。

澳幣兌美元上週四自關鍵阻力位回落，此位置為0.66關口，此前於1月下旬連續多日受制相若區域，而目前圖表見RSI及隨機指數正呈回落，甚至乎一MACD指標亦正下破著信號線，預料澳元兌美元尚見下試壓力。支援位先會參考2月中低0.6441，下一級支援預估為去年10月26日低點0.6268以至0.6150。阻力位方面，以黃金比率計算，38.2%的幅度在0.6620，擴展至50%及61.8%的幅度則在0.6670及0.6715。關鍵阻力參考去年12月底高點0.6871。

預估波幅：

阻力0.6600/20 – 0.6670 - 0.6715 – 0.6840

支持0.6440 – 0.6268 – 0.6150       

本週要聞：

28/2

澳洲1月CPI較上年同期成長3.4%

NZD 紐元- 央行鷹派政策前景意外緩和，紐元挫跌

紐元兌美元週四在整理跌勢，上日紐西蘭央行維持利率不變，並意外下調了利率預期，導致紐元兌美元挫跌。技術圖表見RSI及隨機指數正為回落，匯價近日亦為受制0.62水準，以至週三近百點，短線料續見調整壓力。目前重要支撐位仍會留意0.60，其後支撐預估在0.5930以至0.58水準。至於阻力先會參考0.62及0.6280水平，下一級阻力指向去年7月14日高點0.6411以至0.65關口。

預估波幅：

阻力0.6200* - 0.6280 – 0.6411 – 0.6500

支持0.6000* - 0.5930 – 0.5800

本週要聞：

28/2

紐西蘭央行將官方隔夜拆款利率(OCR)維持在5.50%不變

央行將利率預測高峰從5.7%下調至5.6%

紐西蘭央行總裁奧爾：政策正在發揮作用

CAD 加幣- 美元重新走穩，受助美國通脹數據

美元兌加幣走勢，原先匯價近月來一直於100天平均線遇阻，剛在周三出現初步破位，而隨著RSI及隨機指數亦正處上行，預料美元兌美元將有進一步上漲動力，尚當前亦要先考驗1.3620水準，之前在去年12月中旬是受制此區然後告大幅回挫，故可升破此區將較具象微性。預估較大阻力位將1.3750及1.39水準，延伸指向1.40關口。支援位會回看1.35及1.3350，下一級看至1.3280水準。

預估波幅：

阻力1.3620 - 1.3750 – 1.3900

支援1.3500 - 1.3350 – 1.3280

本週要聞：

28/2

加拿大第四季經常帳收支報赤字16.2億

29/2

加拿大第四季GDP季率+0.2%

加拿大第四季GDP季率+1.0%

加拿大12月GDP月率+0.0%

關注焦點：

週五：加拿大2月PMI (22：30)

CL 紐約期油- 油價困居80關口下方，短線料承壓仍

油價週四小幅收低，通脹數據暗示美國經濟軟化，或將削弱原油需求，石油輸出國組織(OPEC)產量增加也帶來壓力。美國原油期貨結算價報每桶78.26美元，下跌0.28美元。美國1月個人消費支出(PCE)物價指數漲幅符合經濟學家預期，讓6月降息仍有可能。這是美國聯邦儲備理事會(FED)青睞的通脹指標。

技術走勢而言，油價向上仍是於80美元關口受限，而MACD指數正向下跌破信號線，油價有機會複製上月底那一波回跌行情。目前支援位料為25天平均線76.70美元，下一級看至73.50及72.30美元。阻力參考79及80關口，下一級指向81及83.60美元。

預估波幅：

阻力79.00 - 80.00* – 81.00 – 83.60

支援76.70 - 73.50 – 72.30

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)