縱橫匯海 2024年7月25日

      縱橫匯海 2024年7月25日

關注焦點：

周四：

G20財長與央行總裁會議(至周五 -- 26日)

美國第二季GDP初值 (20：30)

美國6月耐用品訂單 (20：30)

周五：

美國通脹數據 – 6月PCE物價指數 (20：30)

今日重要經濟數據：

16：00 歐元區6月M3貨供額年率‧預測+1.8%‧前值+1.6%

16：00 歐元區6月家庭貸款年率‧前值+0.3%

16：00 德國7月Ifo企業景氣判斷指數‧預測88.9‧前值88.6

16：00 德國7月Ifo企業現況指數‧預測88.5‧前值88.3

16：00 德國7月Ifo企業預期指數‧預測89.0‧前值89.0

18：00 英國7月CBI總工業訂單差值‧前值負18

20：30 美國6月耐用品訂單月率‧預測+0.3%‧前值+0.1%

20：30 美國6月扣除運輸的耐用品訂單月率‧預測+0.2%‧前值-0.1%

20：30 美國6月扣除國防的耐用品訂單月率‧前值-0.2%

20：30 美國6月扣除飛機的非國防資本財訂單月率‧預測+0.2%‧前值-0.6%

20：30 美國第二季國內生產總值(GDP)環比年率初值‧預測+2.0%‧前值+1.4%

20：30 美國第二季GDP最終銷售年率初值‧預測+1.9%‧前值+1.8%

20：30 美國第二季GDP消費者支出年率初值‧前值+1.5%

20：30 美國第二季GDP隱性平減指數年率初值‧預測+2.6%‧前值+3.1%

20：30 美國第二季核心個人消費支出(PCE)物價指數年率初值‧預測+2.7%‧前值+3.7%

20：30 美國第二季個人消費支出(PCE)物價指數年率初值‧前值+3.4%

20：30 美國初請失業金人數 (7月20日當周)‧預測23.8萬‧前值24.3萬

20：30 美國初請失業金人數四周均值 (7月20日當周)‧前值23.475萬

20：30 美國續請失業金人數 (7月13日當周)‧預測186.0萬‧前值186.7萬

新聞簡要：

7月22日

美國統拜登放棄競選連任

賀錦麗(Kamala Harris)獲拜登支持，著手為競選美國總統做準備

美國前眾議院議長佩洛西支持賀錦麗競選美國總統

7月23日

美國6月成屋銷售月率-5.4%，年化總數報389萬戶

7月24日

美國6月新屋銷售環比下降0.6%年率為61.7萬戶

美國7月服務業PMI初值為56.0

美國7月綜合PMI初值為55.0，為2022年4月以來最高

XAU 倫敦黃金 - 金價闖高回挫，技術面轉弱

倫敦黃金周三探高後回落，投資者的焦點轉向即將公佈的美國經濟數據，以尋找有關美聯儲降息時機的更多信號。根據CME FedWatch工具，市場預計美聯儲9月降息的可能性為100%。金價日內曾升高至2431.89，但其後逐步回落，更回返至2400美元下方。報每盎司2,415.70美元。市場人士現正矚目於周四公佈的美國第二季度國內生產總值(GDP)報告和周五的6月個人消費支出(PCE)物價指數。

技術走勢而言，金價由6月26日低位2293.49，至上周的紀錄高位2483.60美元，累計漲幅非常約190美元，若回吐一半即95美元，即為2388美元，頗為接近幾日的低位；另外，附近亦見25天平均線目前位於2376水平，若短線金價仍可居於此區之上，則金價尚呈持穩格局。然而，圖表亦見5天平均線下破10天平均線，MACD指標則剛跌破訊號線，甚至乎金價在周三探高後回挫，短線金價或有再而下行的傾向。因此，若上述支撐均明確失守，料更為確認新一輪的跌勢。其後關鍵在2359，為延伸自今年二月的上升趨向線位置；下一級看至2318及2300關口。阻力位回看2410及2422，較大阻力枓為2432及2450水準。

倫敦黃金7月25日

預測早段波幅：2392 – 2405

阻力 2415 – 2428 – 2441

支持 2379 – 2369 – 2352

SPDR Gold Trust黃金持有量：

7月15日–836.53噸

7月16日–842.02噸

7月17日–842.02噸

7月18日–840.01噸

7月19日–840.01噸

7月22日–840.01噸

7月23日–841.74噸

7月24日–841.74噸

7月24日上午定盤價：2411.3

7月24日下午定盤價：2421.45

XAG倫敦白銀 - 銀價回探六月底部，處於待變關鍵

倫敦白銀近兩周來處於反覆動蕩，向上大致於31.50附近遇到阻力，而自上周失守30關口後，下試動力持續，眼下關鍵是六月份守住了的28.50美元，再而此區亦未能守住，則有機會白銀將以雙頂型態開展新一浪跌勢。其後延伸向下料為28，若以黃金比率計算，50%及61.8%的回調幅度料為27.38及26.17美元。阻力位預估在29.05及29.50美元，較大阻力看至30及30.60美元。

倫敦白銀7月25日

預測早段波幅：28.75 – 29.10

阻力 29.30 – 29.65 – 30.20

支持 28.50 – 27.95 – 27.35

iShares Silver Trust白銀持有量：

7月15日–13,482.74噸

7月16日–13,482.74噸

7月17日–13,556.58噸

7月18日–13,556.58噸

7月19日–13,556.58噸

7月22日–14,172.82噸

7月23日–14,300.60噸

7月24日–14,204.05噸

EUR 歐元 - 歐元繼續回調，投資者評估拜登退出連任競選的影響

美聯儲將於下周召開政策會議，根據CME FedWatch Tool，市場認為美聯儲降息至少 25 個基點的可能性微乎其微，而市場普遍預期美聯儲將在 9 月份的會議上降息。投資者正在等待周四公佈的第二季度國內生產總值(GDP)報告和周五公佈的6月份個人消費支出(PCE)物價指數數據，這些數據將為美國聯邦儲備理事會(FED)的利率路徑提供線索。

歐元兌美元繼續回跌步伐，技術圖表見，RSI及隨機指數維持回落，預料歐元仍會延續著上周四以來的回調走勢。當前較近支持預估在1.08及1.0720，關鍵指向1.0660水準。預計當前阻力會先看1.0950以至1.10關口，其後預計在1.12水平。 

預估波幅：

阻力 1.0950 – 1.1000* – 1.1200

支持 1.0800 - 1.0720 - 1.0660*

新聞簡要

7月22日

德國央行指出降低通脹有難度，因此降息需謹慎

7月23日

歐元區7月消費者信心指數初值報負13.0

關注焦點：

周四：德國7月Ifo景氣判斷指數 (16：00)

JPY 日圓 - 加息憧憬推動日圓大漲，聚焦美日下周議息

日圓匯率本周顯著飆升，因日圓空頭在央行會議之前平倉。日本加息的風險和最近幾輪疑似匯率干預的事件，使得投機者紛紛平倉此前以日圓為融資貨幣的利差交易。日本一位高級政治官員有關貨幣政策正常化的發言，加劇了日本央行繼續加息以提振日圓的壓力。執政自民黨幹事長茂木敏充表示，日本央行應更明確地表明貨幣政策正常化的決心，包括穩步加息。日本央行將於下周二和周三召開政策會議。日本央行上次加息是在3月，將利率區間從-0.1%上調至0%-0.1%。

美元兌日圓周三跌見至153.09，為5月以來最低。技術圖表所見，RSI及隨機指數已為走跌，MACD指標亦正下破訊號線，示意著匯價回跌風險已顯然加劇。以自3月起始的累計漲幅計算，50%及61.8%的回調幅度為 154.20及152.40。預料下級關鍵將參考200天平均線151.50及150關口。阻力位預估在155及100天平均線155.40，下一級料為156及157.80水準。

預估波幅：

阻力 155.00 – 155.40 – 156.00 – 157.80

支持 154.20 – 152.40 – 151.50 - 150.00

GBP 英鎊 - 英鎊爭持待變，探究英國減息前景

英鎊兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數正為上揚，預料英鎊兌美元短線可繼續闖高，支持位先會留意1.29及1.2840，關鍵預料在25天平均線1.2780水準。1.30關口這個位置仍會受到關注，之前多日剛好止步於此，若後市匯價仍可居於此區之上，則更為鞏固英鎊的上升態勢，預計其後關鍵會指向去年7月高位1.3144，再而上延目標料為1.32以至1.33水平。

預估波幅：

阻力 1.3000** - 1.3144* - 1.3200 – 1.3300

支持 1.2900 – 1.2840 - 1.2780

CHF 瑞郎 - 美元/瑞郎拾級下行

美元兌瑞郎走勢，技術圖表見，RSI及隨機指數剛自超買區域回跌，MACD指標更已下破訊號線，而匯價在上周連日正止步於0.9050之下，預料美元兌瑞郎正醞釀回跌。下方支持先回0.8850水準，關鍵料為6月下旬守穩著的0.88關口，進一步看至3月低位0.8728。至於上方阻力回看0.8950及0.90關口，下一級預料在0.9050以至0.9160水平。

預估波幅：

阻力 0.8950 – 0.9000 - 0.9050* - 0.9160

支持 0.8850 – 0.8800* - 0.8728*

AUD 澳元 - 澳元測探250MA

澳元兌美元連日挫跌，周四早盤跌見至5月初的低位。與大宗商品掛鉤的貨幣跌至數周最低。隨著中國需求前景變得黯淡，油價跌至一個半月來最低，鐵礦石和銅等工業金屬也觸及三個半月來最低。技術圖表見RSI及隨機指數再呈滑落，澳元短線維持下探壓力。預計阻力為200天平均線0.6590及0.6650，下一級參考0.67及0.68水準。支持位指向250天平均線0.6550水平，下一級預料在0.65以及4月低位0.6360水平。

預估波幅：

阻力 0.6700 - 0.6800 - 0.6870 – 0.7000*

支持 0.6550* - 0.6500 – 0.6360

NZD 紐元 - 0.60關口失守，弱勢續為延展

紐元兌美元方面，技術走勢而言，隨著0.60關口失守，料短線將延伸又一波跌勢，其後支撐看至0.59及4月低位0.5850，進一步探至去年10月26日低位0.5771。阻力位則估計為0.60關口及25天平均線0.6080，下一級參考0.6220水準。    

預估波幅：

阻力 0.6000 - 0.6080 - 0.6220

支持 0.5900 - 0.5850 – 0.5771

CAD 加元 - 加拿大央行降息25個基點，暗示利率可能會進一步降低

加拿大央行周三連續第二個月將指標利率下調25個基點，至4.5%，並表示如果通脹如預期般繼續降溫，借貸成本有可能進一步降低。降息決定宣佈後，加元進一步走軟。貨幣市場認為，加拿大央行在9月4日的下一次貨幣政策決定中再次降息的可能性為50%，並認為今年只會再降息一次，幅度為25個基點。

美元兌加元走勢，RSI及隨機指數正維持上行，10天平均線剛已上破25天平均線形成黃金交叉，而匯價7月中旬在1.36水準附近築起小型底部，預料美元兌加元或正在醞釀反彈動力。當前阻力位預料在1.3820，下一級指向1.3850以至1.39水準，關鍵著眼於1.40水準。下方支撐預料在1.3770及1.37，之後仍會矚目於1.36水準，同時亦為250天平均線。

預估波幅：

阻力 1.3820 - 1.3850 – 1.3900 - 1.4000*

支持 1.3770 – 1.3700 - 1.3600*

本週要聞：

加拿大央行將指標利率下調25個基點至4.5%

加拿大央行表示，正在仔細評估這些影響通脹的相互對立的因素

加拿大央行下調2024年經濟增長預測

CL 紐約期油 - 油價稍緩近日跌勢，美國石油和燃料油庫存大幅減少

油價周三小幅收高，受美國原油和燃料油庫存大幅下降支撐，但由於擔心全球需求疲軟，油價徘徊在六周以來的最低水平附近。由於美國原油和燃料油庫存下降，以及加拿大山火導致石油供應風險增加，油價結束了連續三個交易日下跌的走勢，美國原油價格在前三個交易日下跌了7%。美國原油9月期貨每桶77.59美元，上漲63美分，漲幅0.8%。另外，美國能源信息署表示，上周美國原油庫存減少了 370 萬桶，分析師預期為減少 160 萬桶。美國汽油庫存減少了 560 萬桶，而分析師預期為減少 40 萬桶。EIA數據顯示，包括柴油和取暖油在內的餾分油庫存減少了280萬桶，而預期為增加25萬桶。

技術走勢而言， MACD指標剛重新下破訊號線，或見油價尚有調整壓力。下方支持預料為77及76.40，較大支撐料為75.20，之後參考6月低位72.48。阻力位回看200天平均線78.80及80關口，下一級參考100天平均線80.80及81.80美元。  

預估波幅：

阻力 78.80 – 80.00 - 80.80 - 81.80

支持 77.00 – 76.40 – 75.20 – 72.48

本週要聞：

EIA：美國一周煉廠產能利用率下降2.1個百分點

EIA：美國一周汽油庫存減少557.2萬桶

EIA：美國一周餾分油庫存減少275.3萬桶

EIA：美國一周原油庫存減少374.1萬桶

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)