縱橫匯海 2024年7月26日

      縱橫匯海 2024年7月26日

關注焦點：

周五：

美國通脹數據 – 6月PCE物價指數 (20：30)

今日重要經濟數據：

20：30 美國6月個人所得月率‧預測+0.4%‧前值+0.5%

20：30 美國6月個人支出月率‧預測+0.3%‧前值+0.2%

20：30 美國6月核心個人消費支出(PCE)物價指數月率‧預測+0.1%‧前值+0.1%

20：30 美國6月核心個人消費支出(PCE)物價指數年率‧預測+2.5%‧前值+2.6%

20：30 美國6月PCE物價指數月率‧預測+0.1%‧前值+0.0%

20：30 美國6月PCE物價指數年率‧預測+2.5%‧前值+2.6%

22：00 美國7月密西根大學消費者信心指數終值‧預測66.0‧前值66.0

22：00 美國7月密西根大學消費者現況指數終值‧前值64.1

22：00 美國7月密西根大學消費者預期指數終值‧前值67.2

22：00 美國7月密西根大學消費者一年通脹預期終值‧前值2.9%

22：00 美國7月密西根大學消費者五年通脹預期終值‧前值2.9%

新聞簡要：

7月22日

美國統拜登放棄競選連任

賀錦麗(Kamala Harris)獲拜登支持，著手為競選美國總統做準備

美國前眾議院議長佩洛西支持賀錦麗競選美國總統

7月23日

美國6月成屋銷售月率-5.4%，年化總數報389萬戶

7月24日

美國6月新屋銷售環比下降0.6%年率為61.7萬戶

美國7月服務業PMI初值為56.0

美國7月綜合PMI初值為55.0，為2022年4月以來最高

XAU 倫敦黃金 - 金價探試關鍵支撐，關注今晚美國通脹數據

倫敦黃金周四跌至兩周多的低位，金價近期反彈之後出現了獲利了結，同時市場人士在等待美國經濟數據，這些數據可能為美聯儲何時降息提供更多線索。金價跌見至2355美元下方水準，觸及7月9日以來最低點。此前由於市場對美國聯邦儲備理事會(FED)9月份降息的樂觀情緒日益高漲，黃金上周三創下了2,483.60美元的歷史新高。根據 CME FedWatch 工具，市場認為 9 月份降息的可能性為 100%。接下來，市場正在等待周五公佈的美國個人消費支出(PCE)數據，這是美聯儲偏愛的通脹指標。

技術走勢而言，圖表見25天平均線目前位於2376水平，若短線金價仍可居於此區之上，則金價尚可重新持穩格局。然而，圖表亦見5天平均線下破10天平均線，MACD指標則剛跌破訊號線，甚至乎金價在周三探高後回挫，若然再為下破目前位於2358的大型上升趨向線，則金價或將陷入下跌態勢；下一級看至2318及2300關口。阻力位回看2410及2422，較大阻力枓為2432及2450水準。

倫敦黃金7月26日

預測早段波幅：2355 – 2369

阻力 2379 – 2388 – 2403

支持 2340 – 2331 – 2322

SPDR Gold Trust黃金持有量：

7月15日–836.53噸

7月16日–842.02噸

7月17日–842.02噸

7月18日–840.01噸

7月19日–840.01噸

7月22日–840.01噸

7月23日–841.74噸

7月24日–841.74噸

7月25日–845.19噸

7月25日上午定盤價：2371.25

7月25日下午定盤價：2364.2

XAG倫敦白銀 - 銀價兩周累挫四美元，弱勢料呈緩止

倫敦白銀在周四挫跌逾4%，跌見至27.40下方水準，原先在六月份守住了的28.50美元亦為失守。若以自三月起始的累計升幅計算，50%的回調幅度為27.38，恰好緊貼著剛在周四觸及的低位，鑑於短短由月中至今，銀價累計跌幅已約4美元，而RSI及隨機指數亦已陷入超賣區域，或見銀價短期再作下調的空間有限。阻力位預估在29.05及29.50美元，較大阻力看至30及30.60美元。

倫敦白銀7月26日

預測早段波幅：27.60 – 28.05

阻力 28.40 – 28.75 – 29.15

支持 27.20 – 26.85 – 26.50

iShares Silver Trust白銀持有量：

7月15日–13,482.74噸

7月16日–13,482.74噸

7月17日–13,556.58噸

7月18日–13,556.58噸

7月19日–13,556.58噸

7月22日–14,172.82噸

7月23日–14,300.60噸

7月24日–14,204.05噸

7月25日–14,204.05噸

EUR 歐元 - 歐元繼續回調，投資者評估拜登退出連任競選的影響

歐元兌美元繼續回跌步伐，技術圖表見，RSI及隨機指數維持回落，預料歐元仍會延續著上周四以來的回調走勢。當前較近支持預估在1.08及1.0720，關鍵指向1.0660水準。預計當前阻力會先看1.0950以至1.10關口，其後預計在1.12水平。 

預估波幅：

阻力 1.0950 – 1.1000* – 1.1200

支持 1.0800 - 1.0720 - 1.0660*

新聞簡要

7月22日

德國央行指出降低通脹有難度，因此降息需謹慎

7月23日

歐元區7月消費者信心指數初值報負13.0

JPY 日圓 - 加息憧憬推動日圓大漲，聚焦美日下周議息

日圓兌美元周四從兩個半月高點回落，金融市場企穩，投資者期待下周的日本央行會議，預計可能會加息。日圓本周大幅反彈，原因是市場參與者解除了長期以來對日圓看跌的押注。與此同時，最近幾個交易日全球股市暴跌，促使投資者轉向瑞郎和日圓等傳統安全資產。不過，美國股市在前一交易日遭大幅拋售後於周四回升。本周迄今，日圓上漲了 2.4%，有望創下 4 月下旬以來的最大單周漲幅。

剛在周四，美元兌日圓有所收窄，數據顯示美國第二季度的擴張速度快於預期，且通脹放緩，這降低了對9月降息幅度超預期的押注，或美聯儲在下周會議上突然放寬政策的預期。根據倫敦證券交易所集團(LSEG) 的估計，利率期貨市場消化的日本央行下周加息 10 個基點的可能性從本周早些時候的約40%提高到 67.2%。美國一季度國內生產總值(GDP)年化增長率初值為 2.8%。接受路透調查的經濟學家此前預測為2.0%。剔除波動較大的食品和能源部分後，核心個人消費支出(PCE)物價指數第二季度增長2.9%，第一季度增長3.7%。根據聯邦基金利率期貨數據，美聯儲仍將堅定地在 9 月份降息。根據 LSEG 的計算，期貨市場也已將今年的降息幅度定價為大約 68 個基點。

技術圖表所見，RSI及隨機指數已為走跌，MACD指標亦正下破訊號線，示意著匯價回跌風險已顯然加劇。以自3月起始的累計漲幅計算，50%及61.8%的回調幅度為 154.20及152.40。預料下級關鍵將參考200天平均線151.50及150關口。阻力位預估在155及100天平均線155.40，下一級料為156及157.80水準。

預估波幅：

阻力 155.00 – 155.40 – 156.00 – 157.80

支持 154.20 – 152.40 – 151.50 - 150.00

GBP 英鎊 - 英鎊爭持待變，探究英國減息前景

英鎊兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數正為上揚，預料英鎊兌美元短線可繼續闖高，支持位先會留意1.2840及25天平均線1.28水準，關鍵在於1.2620水平。上方阻力回看1.30關口，預計其後關鍵會指向去年7月高位1.3144，再而上延目標料為1.32以至1.33水平。

預估波幅：

阻力 1.3000** - 1.3144* - 1.3200 – 1.3300

支持 1.2840 – 1.2800 - 1.2620                                                          

CHF 瑞郎 - 美元/瑞郎拾級下行

周四公佈數據顯示，美國第二季度GDP環比增長年率為2.8%，高於經濟學家預測的2.0%，也強於第一季度的1.4%。此外，數據還顯示通脹壓力有所緩解，為美聯儲今年如市場普遍預期的那樣降息提供了空間。另有數據顯示，美國上周初請失業金人數下降至 23.5 萬人， 此前預期為23.8 萬人，表明勞動力市場有所降溫，但仍然穩固。

美元兌瑞郎走勢，技術圖表見，RSI及隨機指數剛自超買區域回跌，MACD指標更已下破訊號線，而匯價在上周連日正止步於0.9050之下，預料美元兌瑞郎正醞釀回跌。下方支持先回0.8770，進一步看至3月低位0.8728以至0.85關口。至於上方阻力回看0.8860及0.8950下一級預料在0.90及0.9050水平。

預估波幅：

阻力 0.8860 - 0.8950 – 0.9000 - 0.9050

支持 0.8770* - 0.8728* - 0.8500

AUD 澳元 - 避險情緒籠罩，澳元連日走低

美聯儲降息預期不斷升溫拖累美元，前紐約聯邦儲備銀行總裁杜德利周三在彭博專欄中提及最近的就業數據表示，美聯儲應該在下周降息。交易員目前預計，截至12月，美聯儲將三度降息，每次調降25個基點。剛在周四公佈的初步數據顯示，美國第二季度國內生產總值折合成年率增長2.8%，前一季度為增長1.4%；個人支出增長2.3%，也高於預期；至於受到密切關注的潛在通脹指標--核心個人消費支出(PCE)物價指數年率從第一季飊升3.7%之後，到第二季則上升2.9%，明顯較第一季度放緩，雖然是高於預期的2.7%增長，整體數據反映美國經濟增長快於預期而通脹預期有所回落，而降息預期則未受影響。數據公佈後，美元一度衝高。接下來將會矚目於周五公佈的美國6月份個人消費支出(PCE)物價指數數據，

全球股市的拋售潮削弱投資者風險偏好，日圓和瑞郎等避險貨幣受到提振；反觀避險情緒的升溫則對澳元和紐元造成衝擊，再而大宗商品價格走軟則成另一打擊。隨著中國需求前景變得黯淡，油價跌至一個半月來最低，鐵礦石和銅等工業金屬也觸及三個半月來最低。此外，風險偏好減弱亦導致投資者降低了對澳洲央行在8 月政策會議上加息的預期，目前反映加息概率為 17%。澳元兌美元已為連日下滑，到周四已跌近0.65關口，為5月來最低水準。技術圖表見RSI及隨機指數仍然繼續滑落，10天平均線下破25天平均線形成利淡交叉，預示澳元兌美元中短線維持下行壓力。支持位先會留意0.65及0.6460，下個關鍵參考4月低位0.6360，澳元在這段期間上演了頗具規模的V型反撲。另一矚目支撐料為0.6260/80，去年10月澳元反反覆覆在此區域築起底部，隨後即開展了近兩個月的升勢。預計當前阻力為200天平均線0.6590及0.6650，下一級參考0.67及0.68水準。      

預估波幅：

阻力 0.6700 - 0.6800 - 0.6870 – 0.7000*

支持 0.6550* - 0.6500 – 0.6360

NZD 紐元 - 0.60關口失守，弱勢續為延展

紐元兌美元方面，技術走勢而言，隨著0.60關口失守，再而10天平均線亦下破了25天平均線，料紐元兌美元短線將延伸又一波跌勢，其後支撐看至0.59及4月低位0.5850，進一步探至去年10月26日低位0.5771。關鍵支持指向0.55關口。阻力位則估計為0.60關口及25天平均線0.6080，下一級參考0.6220水準。

預估波幅：

阻力 0.6000 - 0.6080 - 0.6220

支持 0.5900 - 0.5850 – 0.5771

CAD 加元 - 加拿大央行降息25個基點，暗示利率可能會進一步降低

美元兌加元走勢，RSI及隨機指數正維持上行，10天平均線剛已上破25天平均線形成黃金交叉，而匯價7月中旬在1.36水準附近築起小型底部，預料美元兌加元或正在醞釀反彈動力。當前阻力位預料在1.3820，下一級指向1.3850以至1.39水準，關鍵著眼於1.40水準。下方支撐預料在1.3770及1.37，之後仍會矚目於1.36水準，同時亦為250天平均線。

預估波幅：

阻力 1.3820 - 1.3850 – 1.3900 - 1.4000*

支持 1.3770 – 1.3700 - 1.3600*

本週要聞：

加拿大央行將指標利率下調25個基點至4.5%

加拿大央行表示，正在仔細評估這些影響通脹的相互對立的因素

加拿大央行下調2024年經濟增長預測

CL 紐約期油 - 美國樂觀經濟數據提振需求增長預期，油價收高

油價周四收高，此前強勁的美國經濟數據刺激了市場對原油需求增加的預期，但漲幅受限於對中國石油進口減少的擔憂。9月美國原油期貨上漲0.69美元，或0.89%，至78.28美元。美國商務部周四公布的數據顯示，美國第二季度經濟增長快於預期，同時通脹有所緩解，這增強了美國聯邦儲備理事會(FED)將在9月降息的預期。另一邊廂，政府數據顯示，隨著經濟增長疲軟導致燃料需求下降，今年中國的石油進口量和煉油廠開工率均呈低於2023年的趨勢。

技術走勢而言，RSI及隨機指數剛自超賣區域回升，或見油價短線可稍呈喘穩。下方支持預料為77及76美元，較大支撐料為75.20，之後參考6月低位72.48。阻力位回看200天平均線78.80及80關口，下一級參考100天平均線80.80及81.80美元。      

預估波幅：

阻力 78.80 – 80.00 - 80.80 - 81.80

支持 77.00 – 76.00 – 75.20 – 72.48

本週要聞：

EIA：美國一周煉廠產能利用率下降2.1個百分點

EIA：美國一周汽油庫存減少557.2萬桶

EIA：美國一周餾分油庫存減少275.3萬桶

EIA：美國一周原油庫存減少374.1萬桶

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)