十月港股驚中有機
2020/10/05 04:12:52 網誌分類: 經濟
特朗普入廠無暇搞中國
於長假期期間，最搶眼球消息莫過於美國總統特朗普夫婦同時感染新冠肺炎，消息震動投資市場，令杜指開市即跌超過400點，但其後回穩，收跌134點，報27682點；納指跌251點，收報11075點；標普500指數跌32點，收報3348點。
正當市場觀望選舉前夕會否有「10月驚奇」，就爆出特朗普中招，選舉部署受打亂，加上凸出美國疫情仍然嚴峻，有人認為不利選情，但亦有意見認為總統染病吸引媒體注意，令對手難以展開選舉工程，而且可以獲得同情分。如果一向輕視傳染病的總統中招，都會獲得選民同情投以一票，只能說這是民主的悲哀。
中環茶友就話，特朗普患上新冠肺炎選情會得益抑或受損，稍後會有民調提供答案，但有點可以預期，是未來一個星期，他要「入廠」修理，短期搞東搞西針對中國企業機會應該急降，短線至少都不是壞消息，長遠就要擔心美國經濟滑落，美國朝野會不會找中國做代罪羔羊。從美股先跌後回穩，似乎逐步反映選舉可能出現變數。
權力移交懸峙可致亂局
傳統上，10月港股是股災月，今年出事機率有幾高呢？由於外圍美股水位不低，加上美國總統選情吃緊，以華爾街現時取態，一旦特朗普落台，美股有可能大跌，港股有可能跟隨顯著波動。不過港股雖然第三季表現弱勢，10月若出現下跌，個別不受美國疫情直接影響的板塊可以留意一下。
九月份港股弱過藥煲，指數下試23000點低位，這個表現受政治因素影響多過經濟。期間本港股市氣氛稍好，往往就遇到美國出招打擊中國企業或針對香港措施。美國表現與選舉有直接關係，特朗普在疫情無法受控下，打擊中國科企既能討好華爾街，同時也令資金留在美股，有利製造繁榮景象。
如果單講經濟面，中國最早成功控疫，今年經濟仍有機會錄得增長。香港雖然爆發三波疫情，但比起美國錄得31%生產總值倒退仍然強得多，然而中港股市表現卻落後於美股，多少就與資金流向有關。
8月時陸羽仁預警美國大選前買股要預備捱價，短期仍要提防美股波動，因為首場辯論民主黨拜登表現被指比特朗普好，民調顯示特朗普落後近10個百分點。有熟悉美國情況的商家話，若然特朗普敗選，有相當機會不會就此交出權力，有可能逐個州份打官司，以爭取講數免被起訴。如果出現總統權力懸峙，局面可能會添亂，屆時股市就可能大插，這種情況有可能出現，但有可能不會出現，這是政治市難玩的地方。
雖然美國股市不明朗，不過港股仍有本身支持因素。最直接係港股已經先跌，現水平很多傳統藍籌股估值已很平，新經濟股貴一點，但比起美國同類公司就相對便宜，增加抗跌能力。
再者，內地在十一黃金周市面消費回復得較好，假前內地消費股青啤（168）升2%，報63.05元；旺旺（151）升1.5%，報5.38元，反映市場對中國內需的樂觀情緒，假後有可能炒一炒。中港經濟比美國好的因素，因為特朗普不斷炒作對華施壓未能反映，如果美國出現內部權力真空，對中國壓力有機會降低，經濟的利好因素有可能會吸引部份資金流入。
選前若暴跌可落一注
除了美國大選的暗湧，港股10月另一焦點是巨型科企螞蟻集團上市。螞蟻很有可能會成為全球歷來最大的集資活動，不少資金齊集等入票，近日港股受壓亦與這股氣場有關。假前港元持續轉強，金管局為了滿足市場需求，沽出近200億港元，數量相當可觀。由於港美息差已經收窄，這些熱錢流入好可能都受新股集資吸引。如果螞蟻登場掀起熱潮，就會把全球資金焦點吸引到來。
股市投資是值博率的計算，風險暴露市場就會消化，估值調低後潛在回報就會增加。今年美國大選有人認為是幾屆中最混亂的，這也是「特」色政治。在這種亂局中，特朗普不斷亂拳猛揍北京，衝擊逐步在港股反映，如果美股選前出現暴跌，有子彈者可以考慮先買一注。
金紫荊頒王冬勝 政府間接派定心丸
國慶政府宣佈授勳名單，商界都有多人上榜，包括滙控（005）亞洲區一哥王冬勝，以及世茂房地產集團（813）主席許榮茂。今年百業備受疫情衝擊，有指商界在這個環境仍獲授「荷蘭水蓋」，難度分更高，所以含金量十足。
滙控今年左右做人難，股價仲跌破世紀供股價，不過王冬勝今次就獲政府授以金紫荊，算是一種肯定。早前滙控被中美夾攻，有人甚至擔心滙控會否失去港元發鈔銀行地位。有銀行界猛人就話，滙控在香港市場份額佔近三、四成，不可能話取消就取消。今次特區政府頒個金紫荊給華人最高級的管理層，不無一點派定心丸的意思。
至於許榮茂仲威，今次獲頒係最高級別的大紫荊。許榮茂是內房最大民企之一，但本身係香港人白手興家。由於他以移民身份在港致富，發達後就出了不少錢，協助新移民適應香港生活。
去年中國70周年紀念國慶，許榮茂不惜花大錢贊助國慶煙花，可惜因為社會事件，許榮茂錢就花了，煙花匯演就被迫叫停。好彩今年國慶，終於有番個好消息補數。
陸羽仁
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