縱橫匯海 2024年7月16日

      縱橫匯海 2024年7月16日

關注焦點：

周二：

美國6月零售銷售 (20：30)

周三：

美國6月工業生產 (21：15)

周四：

歐洲央行利率決議 (20：15)

美國6月領先指標 (22：00)

今日重要經濟數據：

16：00 意大利6月消費者物價指數(CPI)月率終值‧預測+0.1%‧前值+0.1%

16：00 意大利6月消費者物價指數(CPI)年率終值‧預測+0.8%‧前值+0.8%

16：00 意大利6月消費者物價調和指數(HICP)月率‧預測+0.2%‧前值+0.2%

16：00 意大利6月消費者物價調和指數(HICP)年率‧預測+0.9%‧前值+0.9%

17：00 歐元區5月未經季節調整的貿易收支‧前值順差150億

17：00 德國7月ZEW經濟景氣指數‧預測正42.3‧前值正47.5

17：00 德國7月ZEW經濟現況指數‧預測負73.5‧前值負73.8

20：30 美國6月進口物價月率‧預測-0.1%‧前值-0.4%

20：30 美國6月出口物價月率‧預測-0.1%‧前值-0.6%

20：30 美國6月零售銷售月率‧預測-0.2%‧前值+0.1%

20：30 美國6月扣除汽車的零售銷售月率‧預測+0.1%‧前值-0.1%

20：30 美國6月零售銷售年率‧前值+2.27%

20：30 加拿大6月消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.0%‧前值+0.6%

20：30 加拿大6月消費者物價指數(CPI)年率‧預測+2.8%‧前值+2.9%

20：30 加拿大6月央行核心CPI年率‧前值+1.8%

20：30 加拿大6月央行核心CPI月率‧前值+0.6%

22：00 美國5月企業庫存月率‧預測+0.5%‧前值+0.3%

22：00 美國7月NAHB房屋市場指數‧預測43‧前值43

新聞簡要：

7月15日

特朗普被正式提名為共和黨總統候選人

美聯儲鮑威爾稱最新數據一定程度上提振了對通脹正回歸目標的信心

美聯儲鮑威爾：美國經濟不會硬著陸

XAU 倫敦黃金 - 憧憬美聯儲減息前景，金價勢撲紀錄高位

美國聯邦儲備理事會(FED)主席鮑威爾周一表示，今年第二季度的三組美國通脹讀數 "在一定程度上提振了信心"，即物價上漲的步伐正持續地朝著美聯儲的目標靠攏，這番話暗示，距離轉向降息可能不會太遠。鮑威爾還表示，他打算如期將於2026年初結束的主席任期，但拒絕說明如果下任總統任命他為主席，他是否會繼續留任。這可能是鮑威爾在美聯儲7月30-31日會議之後的新聞發佈會之前最後一次公開發言。美聯儲理事沃勒(Christopher Waller)和庫格勒(Adriana Kugler)以及其他決策者將在本周稍晚發言，這些發言可能會在聯儲審議政策的關鍵時刻提供有關聯儲政策考量的更多信息。鮑威爾發言時，金融市場幾乎排除了此前不斷升溫的7月降息的可能性，交易員繼續預計美聯儲將在9月降息，然後在11月和12月繼續降息，預計年底將政策利率區間降至4.5%-4.75%。本周的焦點將是美國6月零售銷售和工業產出數據，以及周度失業金請領人數數據，這些可能會提供更多有關美國經濟力道的線索。

倫敦黃金價周一曾攀升至近兩個月最高，受助於對美國聯邦儲備理事會(FED)將降息的希望，交易商正等待美聯儲官員的更多發言，以判斷降息時機。金價升見到2439，這是自5月20日以來的最高水平，當時金價創下2,449.89美元的紀錄高位。

技術走勢而言，金價上周初於2400關口受阻回落，但到周四已重登關口上方，即使周五一度回挫，但尾盤仍可持於2400水準之上。再者，技術圖表見RSI及隨機指數均再復上揚，預料金價可望即將開展新一輪升勢，估計其後較大阻力將看至2440及5月高位2449.80，中期關鍵指向2500關口。支持位則預估在2400及2370，下一級看至25天平均線2340 美元。

倫敦黃金7月16日

預測早段波幅：2415 – 2432

阻力 2441 – 2450 – 2459

支持 2403 – 2393 – 2383

SPDR Gold Trust黃金持有量：

7月8日–834.81噸

7月9日–833.37噸

7月10日–833.37噸

7月11日–835.09噸

7月12日–835.09噸

7月15日–836.53噸

7月15日上午定盤價：2408.5

7月15日下午定盤價：2421.25

XAG倫敦白銀 - 銀價維持高位整固態勢

倫敦白銀上周四升見一個多月高位至31.75，但於周五美國PPI數據公佈後則告顯著回落，一度低見30.36，尾盤扳回部分跌幅至30.77水準附近。技術圖表見RSI及隨機指數正處回落，或見短線銀價稍呈調整壓力，較近支撐料為30.40及30美元關口，關鍵在上升趨向線支撐29.70美元，需慎防此區若後市失守，則銀價自年初以來的整體上升走勢或將被打破。至於當前阻力位預料為31.00及31.50美元，延伸較大阻力看至32及5月高位32.51美元。      

倫敦白銀7月16日

預測早段波幅：30.50 – 30.90

阻力 31.30 – 31.50 – 32.05

支持 30.30 – 29.75 – 29.15

iShares Silver Trust白銀持有量：

7月8日–13,572.20噸

7月9日–13,572.20噸

7月10日–13,594.48噸

7月11日–13,594.48噸

7月12日–13,482.74噸

7月15日–13,482.74噸

EUR 歐元 - 歐元上攻1.10關口，關注本周歐洲議息

歐元兌美元周一繼續走高，對周末美國總統候選人特朗普遇刺未遂事件的初步反應不大。投資者在等待經濟數據和美聯儲官員的講話，以尋找有關美國利率軌跡的進一步線索。根據CME FedWatch Tool，市場認為美國 9 月降息的可能性為 95%。本周將公佈的數據包括美國6 月零售銷售和工業生產。美聯儲最早將於9月進入預期中的降息周期，到今年底總共將有多達三次降息，這種樂觀看法也提振了市場情緒。美聯儲主席鮑威爾周一在華盛頓經濟俱樂部發言時重申，他相信美國經濟能夠避免衰退，最近的數據讀數顯示，在推動通脹降至聯儲2%的目標方面取得了進展。這邊廂，歐洲央行將於本周召開政策會議，但交易員們認為在6月降息後再次降息的可能性很小。最近的數據和歐洲央行官員的發言暗示，7月會議上降息的風險接近於零，預計重點將是拉加德總裁是否會為在9月會議上降息更明確地敞開大門。

歐元兌美元來到本周一升見至1.0922，為3月21日以來高位，上周五高位在1.0911，技術圖表見，RSI及隨機指數正處上行，同時MACD指標亦剛上破訊號線，可望歐元正醞釀著築底回升，而底部就是1.0660水平，在6月14日低位見於1.0666，6月21日低位在1.0668，以至最近是6月26日低位1.0664，一再守住此區支撐下，已見歐元之後穩步走高。預計當前阻力會先看1.0930以至1.10關口，其後預計在1.12水平。至於較近支持預估在1.08及1.0720，關鍵繼續留意1.0660水準。     

預估波幅：

阻力 1.0930 – 1.1000* – 1.1200

支持 1.0800 - 1.0720 - 1.0660*  

關注焦點：

周四：歐洲央行利率決議 (20：15)

JPY 日圓 - 美元在鮑威爾發言後下跌

美元周一在美國聯邦儲備理事會(FED)主席鮑威爾做出發言後小幅下跌。另外，刺殺事件發生後，投資者認為特朗普獲勝的機率增加。在線博彩網站PredictIt目前的賠率暗示，特朗普獲勝的概率為約67%，上周五為約60%，拜登獲勝的概率為約27%。倘若特朗普出任總統，或會採取鷹派貿易政策並放鬆對某些行業監管的情況下，可能會有良好表現的資產，美元傾向於上漲。不過，周一可看至這最初的反應是短暫的，美元其後已從稍早觸及的高位回落。接下來，鮑威爾發言時，美元也短暫大跌。他表示，美國第二季度的三組通脹讀數 "在一定程度上提升了信心"，即物價上漲速度正在持續地朝著美聯儲的目標回落，這表明可能很快就會降息。根據CME的FedWatch工具，市場完全消化了美聯儲將在9月降息至少25個基點的

預期，上周的數據顯示6月消費者物價出現了四年來的首次環比下降。

美元兌日圓在鮑威爾發言時，一度跌至 157.15的6月17日以來最低，隨後已迅速反彈。在美國公佈的通脹數據低於預期之後，市場認為日本當局上周對市場進行干預，以支撐受創的日圓。日本央行的數據顯示，當局可能在周四為此花費了多達3.57萬億日圓

技術圖表所見，RSI及隨機指數已為走跌，MACD指標亦正下破訊號線，需慎防匯價回跌風險已顯然加劇。以自3月起始的累計漲幅計算，38.2%的回吐水準在156.10，擴展至50%及61.8%則為 154.20及152.40。較近支持先可看157水準。阻力位則預估在158.50及159.50，下一級料為160及162水平。

預估波幅：

阻力 158.50 - 159.50 – 160.00 - 162.00

支持 157.00 – 156.10 – 154.20 – 152.40

GBP 英鎊 - 英鎊挑戰1.30關口，關注英國通脹數據

英鎊兌美元周一持穩，上周創下5月以來最大周線漲幅，市場對英國央行8月降息的押注有所減少。交易員目前正在等待周三的英國通脹數據，以獲得更多有關利率政策的線索。英國央行首席經濟學家皮爾此前表示，對於首次降息的時間“尚無定論”。 貨幣市場交易員已經消化了在8月會議前降息12.5個基點的預期，這意味著英國央行下月將指標利率下調25個基點的可能性約為50%。期貨市場預計英國央行在9月前降息25個基點的可能性約為90%。接下來通脹數據可能會被市場視為是否降息的決定性因素。英國國家統計局將於周三公佈消費者物價數據。接受路透調查的經濟學家預計，總體年通脹率將穩定在2%。

英鎊兌美元周一升見至1.2994水準，為2023年7月27日以來最高。技術圖表所見，RSI及隨機指數正為上揚，預料英鎊兌美元短線可稍告走穩，支持位先會留意1.29及1.2840，關鍵預料在25天平均線1.2750水準。阻力位則格外關注1.30關口，剛在上周五高位正是剛好止步於此；關鍵則會指向去年7月高位1.3144，自從英鎊自此區回落後，直至目前英鎊亦未能扳回至1.30關口之上。隨後上延目標料為1.32以至1.33水平。

預估波幅：

阻力 1.3000** - 1.3144* - 1.3200 – 1.3300

支持 1.2900 – 1.2840 - 1.2750

CHF 瑞郎 - 市場幾近排除美聯儲7月降息，繼續認為將在9月

交易員周一幾乎排除了對美國聯邦儲備理事會(FED)可能在本月晚些時候舉行的政策會議上首次降息的可能性，此前美聯儲主席鮑威爾在華盛頓出席活動時並未暗示即將降息。利率期貨市場目前認為7月降息的機率低於7%，當日稍早認為可能性有13%，鮑威爾承認對通脹處於下行路徑的信心 "有所"增強，但他稱他沒有就降息時機給出任何信號。美聯儲的下一次會議將在大約兩周後召開，通常情況下，決策者試圖不讓市場對他們的決定感到意外。交易員繼續押注聯儲將在9月降息，而且年底前將再降息兩次。

美元兌瑞郎走勢，技術圖表見，RSI及隨機指數剛自超買區域回跌，而匯價此前三日正止步於0.9050之下，預料美元兌瑞郎正醞釀回跌。下方支持先回看25天平均線0.8950及0.89水準，關鍵料為6月下旬守穩著的0.88關口。而上方阻力除了0.9050，較大阻力預估在0.9160及5月高位0.9220。

預估波幅：

阻力 0.9050* - 0.9160 - 0.9220

支持 0.8950 – 0.8900 - 0.8800*

AUD 澳元 - 澳元維持上升態勢

澳元兌美元方面，美國前總統特朗普遇刺以及疲軟的中國數據一度曾在周一早盤壓制澳元走勢。中國經濟數據疲軟，第二季增長4.7%，低於分析師預測的 5.1%；不過，隨著三中全會即將召開，該數據確實突顯了中國政府有採取更多刺激措施的必要性。市場將密切關注政府是否會釋放出更多需求側政策的信號，這可能會提振人民幣匯率，從而亦惠及澳元走勢。

技術走勢而言，澳元兌美元在過去一個多月的時間大致處於0.6570至0.67水準上落，直至上周終見破位；此外，圖表亦見MACD指標上破訊號線，10天平均線亦剛上破25天平均線，或見澳元中短線可再復上揚。預計延伸較大阻力為0.68及0.6870水準，再而將指向0.70關口。支持位則會回看50天平均線0.6650，下一級參考100天平均線0.6590及0.65水準。

預估波幅：

阻力 0.6800 - 0.6870 – 0.7000*

支持 0.6650 – 0.6590 - 0.6500

NZD 紐元 - 紐元力守0.60關口

紐元兌美元方面，技術走勢而言，當前0.60關口預料為關鍵，過去兩周均守住此區，但要慎防後市終為失守，料將延伸又一波跌勢，其後支撐看至0.5970及4月低位0.5850。然而，MACD指標上破訊號線，中短線仍有著靠穩傾向。阻力位估計為25天平均線0.6120及0.6220，下一級參考0.6280及0.6350水準。

預估波幅：

阻力 0.6120 - 0.6220 - 0.6280 – 0.6350

支持 0.6000* - 0.5970 - 0.5850

CAD 加元 - 美元/加元呈築底階段

美元兌加元走勢，RSI及隨機指數正自超賣區域回升，而匯價此前在1.36水準附近築起小型底部，預料美元兌加元或正在醞釀反彈動力。當前阻力位預料在1.38，下一級指向1.3850以至1.40水準。而關鍵支撐仍會矚目於1.36水準，但亦需慎防倘若失守將見美元兌加元或要扭轉年初以來的升勢，其後支持位留意250天平均線1.3570及1.3450水平。

預估波幅：

阻力 1.3800 - 1.3850 – 1.4000*

支持 1.3600* - 1.3570 – 1.3450                   

關注焦點：

周二：加拿大6月CPI (20：30)

CL 紐約期油 - 油價自高位回落，市場擔憂中國需求

油價周一回落，因對第一大進口國中國需求的擔憂抵消了美國經濟消息、OPEC+供應限制和中東局勢持續緊張帶來的支持。美國原油期貨回落0.30美元，或0.4%，報收每桶81.91美元。中國經濟第二季度增速遠低於預期，原因是長期的房地產低迷和就業不穩使脆弱的經濟復甦裹足不前，使人們繼續預期中國政府將需要採取更多的刺激措施。

技術走勢而言， RSI及隨機指數正在回落，MACD指標剛重新下破訊號線，或見油價即將迎來囄整。下方支持先看81.40及100天平均線80.60，關鍵預估在250天平均線80關口。較大支持預料為78.50及77.10，分別為黃金率50%及61.8%的回調幅度。阻力位回看82及82.60，較大阻力料為83.20及84.50美元。    

預估波幅：

阻力 82.00 – 82.60 - 83.20 – 84.50

支持 81.40 - 80.60 – 80.00** - 78.50

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)