A股回調可趁機入貨
基金沽貨港股今年或倒跌
兩會期間A股借勢回調的導火線,應該是國務院總理李克強將2015年GDP的增長目標定在7%,算是自1999年以來的最低水平。如果你近年經常跑到內地工作,或是內地中小企的老闆或高級管理層,就一定會感受到總理說的經濟放緩壓力,生意愈來愈難做;筆者估計今次經濟放緩,並不是短暫數月的壓力,而是一次長久的下調,持續時間將會以年計算,大家請做好心理準備。
不過對於A股來說,經濟出現放緩的壓力,對股市反而是正面的,因為這會令到內地貨幣政幣,由收緊轉到偏向寬鬆,市場資金流動性因而增加,將會推動A股上升;再加上今年是「十三‧五」規劃編制工作的重要一年,新政策消息會整年滿天飛,很多板塊都可以大炒特炒。所以上證指數我仍是看4000點的目標,從來未變。
但對於港股,我的看法就不同了。A股的股民主要看資金流向,看貨幣政幣;但港股的基金經理,卻重點會看基本因素。當今年經濟增長的動力減少,企業盈利下跌的時候,基金經理會把港股減倉,令到港股格局傾向下跌,整體形成熊市格局,沒有上升的動力。
科網議題未炒完
在上星期政府的工作報告中,首次提出了「互聯網+」行動計劃,推動移動互聯網、雲計算、大數據、物聯網等大方向,培育更多的新興產業和新興業態,促進電子商務、工業互聯網和互聯網金融健康發展;上星期部份相關股份已炒了一轉,我認為這題目應該還未炒完,大家可以繼續尋寶。
中國經濟專家
林一鳴博士